La bandiera del Nicaragua è stata adottata il 27 agosto 1971.
Essa ricalca quasi perfettamente la bandiera degli Stati Uniti dell'America Centrale, ed è costituita da tre bande orizzontali di uguali dimensioni: la centrale bianca e le laterali azzurre (colori tradizionali centroamericani).
Le fasce blu rappresentano i due oceani che bagnano il paese, mentre la fascia bianca rappresenta la pace. Anche lo stemma nazionale al centro della banda bianca è praticamente identico a quello delle Province Unite: vi compaiono cinque vulcani, che simboleggiano le Province Unite originarie, Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua e Salvador.